فوركس - التجار إحصاءات البيع بالتجزئة الرياضيات

يقولون 90-95 من تجار التجزئة تفقد كل أموالهم أي أدلة. إذا كنت مثل معظم تجار التجزئة هناك ثم واحدة من الأشياء الأولى التي قد سمعت عن تجارة التجزئة هو أن ما بين 90 و 95 من جميع تجار التجزئة تفقد كل ما لديهم المال بالتأكيد، هذا الرقم ليس دائما نفس الشيء وبعض الكتب الناس سوف أعتبر تصل إلى 99 من تجار التجزئة وبعض منخفضة تصل إلى 85، ولكن يبدو أن هناك اتفاق ضمني في المجتمع الذي يعني أن احتمال المدى الطويل النجاح في مكان ما في المنطقة من 1 إلى 1 100 أحد الأشياء التي تساءلت عنها دائما هو أين يأتي هذا العدد وإذا كان هناك أي دليل فعلي يدعم هذا الرقم هل هناك أي دراسة تستكشف نجاح تجارة التجزئة هل هناك أي دليل التي تخبرنا أن احتمال وجود حافة طويلة الأجل منخفض جدا في اليوم الحالي وأنا ذاهب إلى المشي لكم من خلال بعض الأدلة التي وجدت في هذا الموضوع وما يخبرنا عن التداول ونجاح تجار التجزئة. أولا دعونا نتذكر أن الإحصاءات المذكورة أعلاه على الرغم من استخدامها إلى حد كبير جدا في تداول العملات الأجنبية هو في الواقع أقدم من هذا وجدت الكتب استخدامه في العقود الآجلة المطبوعة في 1990s في وقت مبكر جدا على الأرجح تم استخلاص العدد أعلاه من الملاحظات عبر الأسواق المختلفة من الفوركس ومع ذلك لم يتمكن من العثور على المصدر الأصلي الدقيق لهذا الاقتباس لأنه استشهد فقط دون إشارة، وبالتالي قررت أن تفعل بحث ببليوغرافي لمعرفة ما إذا كان يمكن العثور على بعض الأدلة الحديثة أن ما سبق هو صحيح. البحث عن المواد الأكاديمية التعامل مع أداء التداول بالتجزئة ليست سهلة، على الرغم من أن الموضوع هو مثير للاهتمام نوعا ما هو الرصد في أفضل الأحوال وبالتالي ليس في مصلحة معظم الناس مكرسة للرياضيات والتجارة أو الإحصاءات أول قطعة من الأدلة تأتي من مجلة التحليل المالي في مقال دج جوردان 2003 حيث تدرس ربحية تجار يوم الأسهم، والاستنتاج هو أن حوالي 20 من التجار اليوم توديد كان لها نتائج مربحة ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ أن الأسهم هي سوق مع نفوذ أقل بطبيعتها وبالتالي أكثر أمانا لذلك نحن في الواقع نتوقع ربحية تجار التجزئة هناك أن يكون أعلى قليلا. ومع ذلك ليس هذا هو الحال دائما دراسة من قبل بم الحلاق حول التجار تايوان نشرت في سنر في عام 2004 تبين لنا أن أداء التجار اليوم يمكن أن يكون حتى أقل من ذلك في سيناريو تايوان قليلا من إجراء مزيد من التحليل ويخلص المؤلفون إلى أن فقط حوالي 1 من التجار لديهم على الأقل 2 سنوات من الربحية في حين أن بقية التجار تذهب إلى سلسلة خاسرة لفترات طويلة ينتهي مع ويبيوت حساب الأدلة لدينا من هاتين المادتين توحي بقوة أن معظم التجار اليوم في الأسهم تفقد المال منذ الفوركس هو سوق مع نفوذ أعلى كنا نتوقع أن تكون الأرقام أفضل حالة من نفس الحجم. وبطبيعة الحال يصبح من المهم أيضا البحث عن معلومات في هذا الصدد عن الفوركس ولكن منذ الفوركس لا يتم تداولها من خلال تبادل مركزي ولكن من خلال وسطاء التجزئة، يصبح من الصعب جدا الحصول على أي بيانات، وبالتالي لا توجد دراسات في هذا الصدد لأن هذه البيانات تبقى خاصة من قبل الوسطاء على الرغم من أن نفا أجبر الوسطاء لإظهار عدد مربحة وخاسرة تجار التجزئة في الربع الواحد أنها ليست ملزمة أن أقول ما هو دوران وبالتالي ليس هناك وسيلة لمعرفة ما على المدى الطويل 2 سنة على سبيل المثال معدل نجاح تجار الفوركس هو ونحن نعلم فقط أنه في الربع القصير جدا حول 50-70 غير مربحة ولكن هذا هو على الأرجح زيادة إلى الرقم بين 95-99 بعد فترة سنتين. بعد البحث لفترة من الوقت يمكن أن تجد بعض المصادر التي تدعم هذه النظرية حتى أول قطعة حقيقية من الأدلة تأتي من رويترز على المقال الذي يتحدث عن حظر تجارة الفوركس التجزئة في الصين وجدت الحكومة الصينية أن أكثر من 90 من المشاركين فقدوا ودائعهم، وهذا يعني أن هذا كان محاولة عالية الخطورة للأجناس ل أكثر من ذلك بكثير بما يتماشى مع كازينو من سيارة استثمارية هذا هو أول قطعة من الأدلة التي تبين لنا أن نسبة النجاح في تجارة الفوركس التجزئة يتماشى مع مبلغ يشاع، على الرغم من أن القيم الدقيقة التي عثر عليها من قبل الصينيين هي وليس تفصيلا فقط أن أكثر من 90 فقدوا أموالهم. أخيرا قطعة من الأدلة تأتي من لوس انجليس تايمز على مقالة نشرت قبل أكثر قليلا من أسبوع في هذه المقالة الصحفي ناثانيل بوبر يذهب إلى عمق في أعمال الفوركس الحالية في الولايات المتحدة، والتي تبين أن وسطاء يلعبون بالفعل لعبة من دوران ضخمة التي هم مهتمون أساسا في حرق وركوب الدراجات بدلا من الحفاظ على العملاء لفترات طويلة الأجل يذهب المؤلف إلى بعض البيانات التي يقدمها وسطاء الفوركس الولايات المتحدة وكيف يؤدي هذا إلى استنتاج مفاده أن معظم تجار التجزئة يفقدون كل أموالهم في سوق الفوركس المادة تجعل نقطة جيدة، وتسليط الضوء على حقيقة أن الناس عادة ما تحصل على التداول مع تهدف إلى جعل مبالغ كبيرة من المال مع متوسط ​​رأس المال البدء من 3K ولكن الغالبية العظمى تفقد كل الودائع الخاصة بهم. من المؤكد أننا ربما لن يكون لديك دراسة أكاديمية لائقة على تجارة التجزئة الفوركس تاجر الربحية لأن وسطاء لن تعطي المعلومات اللازمة لتنفيذ ذلك ما لم توسط القوات الحكومية على الكشف عن رقم دوران الحساب وإحداث فرق بين الحسابات غير النشطة والنشطة والمهمشة فإن الرقم الفعلي لكمية تجار التجزئة مربحة سيظل غامضا ولكن صحيح أن الأدلة في الأسهم والعقود الآجلة تشير إلى نسبة نجاح من بين 10-1 والمعلومات من الحكومة الصينية لا يقول لنا أن نجاح التجزئة هو في الواقع في الأكثر جدا أقل من 10 الآن باعتبارها قطعة من المعلومات المارقة أكثر مثل القيل والقال أستطيع أن أقول لكم أن صديق لي العمل في وسيط أوروبي كبير قال لي أن معدل نجاح حساباتهم 5 سنوات أقل من 0 5. في النهاية يبدو أن التاجر القديم قائلا هو الحق بالنسبة للغالبية العظمى من ريت إيل التجار إذا كنت تريد أن تجعل التداول ثروة صغيرة تبدأ مع ثروة كبيرة o. If كنت ترغب في معرفة المزيد عن عملي في التداول الآلي وكيف يمكنك أن تتعلم كيفية إنشاء وتقييم أنظمة التداول باستخدام تكتيكات التداول الصوت والتقييم طرق يرجى النظر في الانضمام إلى موقع مليئة أشرطة الفيديو التعليمية ونظم التداول والتنمية ونهج سليم وصريح وشفاف نحو التداول الآلي بشكل عام آمل أن تتمتع هذه المادة o. According إلى الصناعة القاعدة الإبهام، مثل 70-80 من تجار الفوركس على الانترنت يحرقون في غضون عام وجدت بحثا مثيرة للاهتمام نوعا ما حول هذا الموضوع، يرجى العثور عليه على الرابط أدناه. لقد قلت قليلا من عام 2010، ولكن لا أعتقد أنه سيكون هناك تغيير كبير في الربحية التجزئة مؤخرا كما يقول أن 29 فقط من التجار تحقيق الربح هذا ق بالقرب من تجربتي الشخصية بين عملائنا. إيت s أيضا الجدير بالذكر أنه إذا كنت تتداول في كثير من الأحيان، يمكن أن تكاليف وسيط تلتهم أرباح التداول الخاص بك بسهولة تداول العملات الأجنبية هو أوسوا ليرة لبنانية حرة، ولكن في الواقع هناك العديد من أنواع تكاليف التجار دفع والسماسرة ننسى للإعلان لا يوجد وسيط أرخص على هذا النحو، ولكن يجب عليك أن تنظر في فحص أي وسيط يناسب أفضل إلى أسلوب التداول الخاص بك. هنا هي المواقع التي استخدمها للمقارنة بين الفوركس وسطاء ينتشر وغيرها من المعالم.1 - هذا الموقع هو مفيد جدا، فإنها تأخذ بعين الاعتبار ليس فقط ينتشر ولكن المبادلات، ومعدل التحويل علامة المنبثقة أنها تفعل كل الرياضيات بالنسبة لك أنها تغطي أوسع تشكيلة من السماسرة وأنا أعرف.2 - أنها تهتم انتشار فقط، ولكن يمكنك أن ترى ينتشر الحية هنا وأيضا انتشار 12 ساعة المتوسط، والتي ربما تكون أكثر إفادة من لقطة الفعلية .3 - لديهم ينتشر والمقايضة أيضا لديهم قيم لقطة فقط وعليك أن تفعل الرياضيات لتحويل كل شيء .3 2k فيوس فيو أوبفوتس ليس من أجل الاستنساخ. أنت تطلب نسبة مئوية ولكن إذا كان أي شخص يرد فعليا مع الرقم الذي أفضل د يسألهم كيف جاءوا إلى ذلك من الصعب بما فيه الكفاية للحصول على نتائج من صندوق التحوط واحد منظم، والسماح كل ر انه التجار الفرديين في العالم. إذا كان الفوركس التاجر يشمل الجميع وكل شركة التي تتداول المضاربين العملات أو خلاف ذلك، ثم أقل من نصف جميع الصفقات سوف تكون مربحة من المشتري والبائع، وانتصارات واحد ويفقد مقارنة جعل نفس التاجر في وقت لاحق، ولكن كل من دفع عمولة من أجل تداول العملات وإذا لم يتغير السعر، وكلاهما تفقد قليلا. إذا تم تعريف متداول الفوركس فقط كمضاربين، قد يكون من الممكن أن الفوز على حساب المتداولين غير المضاربة، الذين يعتبرون هذه الخسارة كتكلفة لترجمة العملات. ولكن البيانات على هذا من المستحيل لجمع. إذا كان لدينا بيانات عند كل تاجر في العالم اشترى وبيعها، وحتى هذا لن يكون كافيا سوق الصرف الأجنبي لا تبادل المتداولة لذلك ليس هناك سعر واحد موحد للسوق بأكمله إذا كنت تسأل 5 وسطاء مختلفة يقتبس في لحظة واحدة في الوقت المناسب، فمن المرجح جدا أنها سوف تكون مختلفة كل شيء. وكنقطة أخيرة، إذا كنت السؤال حقا هو كيف من السهل هو لكسب المال تداول العملات الأجنبية أو مدى احتمال أن أكون كسب المال ندرك فقط أن هذا يختلف تماما عن السؤال الفعلي الخاص بك لكسب المال عليك أن تفكر في طرق مختلفة تماما لغالبية الناس الآخرين إذا كان لديك استراتيجية كبيرة وكان لديك الثقة لمتابعة من خلال ذلك، فإنه من المفيد أن معظم التجار يفعلون سوءا. 1k المشاهدات عرض أوبفوتس ليس ل ريبرودكتيون. عموما، وسماسرة فكس تقرير إلى المنظمين أن حوالي 60-70 من عملاء التجزئة فضفاضة المال على مدى 6-12 شهرا. إذا كنت تمديد هذا على المدى الطويل، ويقول 5 سنوات، وأنا د المشروع أن 85 المال فضفاض. ومع ذلك، يتم تمويل شيء مثل 50 من حسابات فكس التجزئة التي يتم فتحها من خلال بطاقة الائتمان، بحيث تعطيك فكرة قوية عن الخلفية والمعرفة والدافع للتاجر التجزئة المتوسطة. أما بالنسبة للتجار الفوركس الموالية، وأنا في أبدا (فكس)، على الأقل لأغراض المضاربة، هي لعبة قيمة صفر، وهذا يعني أن كل شخص واحد يكسب خسارة أخرى، وضرب الايجابيات - وبشكل خاص ضرب الضربات التجارية المحوسبة - هو أمر لا يصدق من الصعب. I تداول العملات الأجنبية بشكل دوري، ولكن دائما كتحوط العملة أو كتحوط ضد مواقف أخرى، لذلك أنا لا أعتقد من مكاسب أو خسائر بلدي على الفوركس كخسارة الفوز، ولكن كتحوط ومع ذلك، فإن أسعار العملات الأجنبية هي دائما على بلدي الشاشات ويبدو أنها تتحرك الكثير، وأحيانا عندما أقل توقعا. فكس للمضاربة، وخاصة كحساب التجزئة، ودون تقارير داخلية واسعة أو بوتس ألغو لإدارة كل شيء، هو جدا، من الصعب جدا أن تفعل مربحة على المدى الطويل .2 4k المشاهدات عرض التصويتات التلقائية لا من أجل الاستنساخ. ما هو عليه مثل عن طريق الخطأ جعل الكثير من المال على الفوركس. إكس-الفوركس التاجر تقدم أسعار كبيرة لأموالي، كيف يأتي. وهو يمكن كسب المزيد من المال تاجر أو مبرمج. هل أي شخص من أي وقت مضى تداول المال الفوركس. ما هي النسبة المئوية من عامة السكان هي تجار الفوركس. ماذا يفعل الفوركس التاجر لكسب المال. كيف يفعل التجار الفوركس تخسر المال. وهو واحد تعتقد أنه من الصعب لكسب المال الفوركس أو خيار. ماذا يجب أن أفعل لتصبح تاجر الفوركس ما هي أفضل فوركس تجريبي accounts. How الكثير من المال يفعل تاجر اليوم الناجح جعل في day. How الكثير من المال يمكن أن تتوقع لجعل بمثابة trader. How الكثير من المال تفعل التجار المهنية تجعل من خلال الخيارات الثنائية. لا الناس العاديين كسب المال من تداول العملات الأجنبية أو هو كل عملية احتيال. لماذا معظم التجار تفقد المال ولماذا يتطلب السوق it. Today، وأغتنم نظرة أكثر تجريدا وأعمق في قضية لماذا معظم التجار يفقدون المال كما كنت تقرأ، وكما أشر في هذه المادة، يمكن للأفراد الهروب من السلوك الرعي أ نخلق عوائد فوق المتوسط ​​أو أقل من المتوسط ​​وقال ذلك، من أجل كسر من القطيع هناك الكثير من الأشياء التي يجب أن تكون معروفة عن نفسك، والميول البشرية وكيف تتحد هذه لتشكيل الحركات المجتمعية التي يعكس سوق الأسهم هذه المادة سوف تظهر أن ما تعتقد أنه قد يكون المسار الخاص بك قد يكون الشيء المحدد الذي هو حفظ لكم جزء من القطيع، وبالتالي الدخول دائما والخروج من السوق في وقت خاطئ انها مقال طويل إلى حد ما، فإنه قد تبول بعض الناس قبالة، ولكن في المدى الطويل قبول وتعلم التعامل مع القضايا التي يتم تناولها في هذه المادة قد تساعدك على الانتقال إلى عالم صغير من التجار ناجحة. لماذا معظم التجار تفقد المال ولماذا يتطلب السوق it. By كوري ميتشل، CMT. Most التجار قد سمعت الإحصاءات 95 من التجار يفقدون المال، فقط 5 من التجار يمكن أن تجعل لقمة العيش في ذلك، أو فقط 1 من التجار كسب المال حقا مهما كان عدد معين من الدراسات الأخيرة، والحقيقة هي أن العديد من التجار سوف تفقد المال وانها يعني أنه لا يمكن تجنبها لبعض الأرقام الصعبة، انظر معدل نجاح التداول اليومي، الإجابة الشاملة يتم إعطاء جميع أنواع الأسباب لذلك، مثل الحوادث إدارة المال، توقيت سيئة، والسياسة الحكومية السيئة، وضعف التنظيم أو سوء استراتيجية هذه كلها جيد و جيد و بعض من هؤلاء يلعبون بالتأكيد دورا في نجاح التداول الفردي ولكن هناك سبب أعمق سبب أعمق لماذا معظم التجار سوف تفقد بغض النظر عن الطرق التي توظف أنا يزعم أنه حتى لو كان جميع التجار يعرفون كيف تبقى في العقل معرفة والقيام هما أمران مختلفان جدا للتجارة بنجاح بناء على الظروف الحالية، لا يزال معظم التجار سوف تفقد على المدى الطويل. لماذا معظم التجار تفقد المال السوق ليست مستقلة عنا، فمن لنا. لماذا معظم التجار يفقدون المال و ما يفشل التجار في كثير من الأحيان لتحقيق ذلك هو أن السوق هو حركة جماعية من أفعالهم وردود الفعل على أفعالهم وأفعال الآخرين ق مربكة مربعا النظر في هذا كنت قمزة التجارة، أغلق عينيك إس وضرب دخول فتح التجارة لا يوجد لديك فكرة ما السوق يفعل عينيك لا تزال مغلقة، ولكن عليك أن تبدأ في الرد على العمل الخاص بك كنت أتساءل عما إذا كنت اتخذت القرار الصحيح، وإذا كان يجب ضبط وقف الخسارة الخاصة بك أو إذا كان يجب عليك قد حصلت في وقت سابق أو في وقت لاحق التي لا تزال تحدث بعد أن تفتح عينيك ونرى كيف التجارة العمل الخاص بك يتصرف في اتصال مع الآخرين أفعال الناس وردود الفعل حتى التجار محنك يمكن أن تذهب من خلال هذه المشاعر في بعض الأحيان. وبعبارة أخرى، فإن السوق هو حلقة عملاقة ردود الفعل، والتي تبين التجار وأي شخص ينظر إلى السوق على مقياس الحرارة قراءة المزاج الاجتماعي التي بموجبها التجار، والمجتمع التمديد، وتعمل. معظم التجار يبدو أن نفكر في السوق هو شيء له بعض القيمة الخارجية خارج السعر الذي يعزى إليه من قبل التجار أنا أفضل أن نفكر في ذلك كمقياس في الوقت الحقيقي من وجهة نظر المجتمع من قدرتها الإنتاجية الخاصة أو أكثر ببساطة المزاج الاجتماعي. عندما تفهم الأسواق، والفكرة أن الجميع يمكن أن تجعل مون إي ليس فقط غير دقيق ولكن مستحيل ومضحك الجميع كسب المال يعني أنه لا يوجد سوق، لأن من سيكون أخذ الجانب الآخر من التجارة. وبالإضافة إلى ذلك، يشعر معظم التجار أنها يمكن أن تتحرك مع الحشد لتحقيق ربح ورقة، ومن ثم والخروج من قبل الحشد، وتحويل تلك التجارة إلى ربح حقيقي من الناحية النظرية هذا هو الصوت، ولكن تذكر الجميع هو وضع للقيام بنفس الشيء ومن هذه الحركة الحشد الذي يسمح للتجار لكسب المال في بعض الأحيان دون جزء كبير من التجار والذهاب إلى نفس أسواق القرار ببساطة لن تتحرك فإنه يأخذ قناعة من قبل العديد من التجار لخلق اتجاه، ثم يأخذ قبول مبتهجة أن هذا هو المعيار الجديد لإنهائه وثني عليه ومن ثم يأخذ خيبة الأمل الشامل لتحطمها بالطريقة الأخرى. لماذا معظم التجار يفقدون المال فقط الأفراد يمكن أن تغلب على السوق، وليس الحشد والحشد هو 80-90.Consider للحظة إذا كان كل تاجر يتبع قاعدة عدم المخاطرة أكثر من 1 من حساباتهم في التجارة واستخدامها مماثلة s تراتيغس توتد من قبل المهنيين أوامر وقف الخسارة سوف تؤدي في جميع أنحاء المكان والأسعار سوف تضخيم وتنهار تماما كما يفعل الآن مع الناس التمسك بأنواعها الخاصة وأنواع مختلفة من الاستراتيجيات وبعبارة أخرى، كل من يحاول أن يفعل الشيء الصحيح نفسه يخلق نفسه تحركات السوق كما يفعل الجميع شيء خاطئ الخاصة بهم. هذا هو السبب في معظم التجار يفقدون المال وأنه هو التجار المفارقة يجب التغلب عليها، كما سيد أوغواي تعلن في الفيلم الكونغ فو باندا واحد غالبا ما يلتقي مصيره على الطريق الذي يأخذ لتجنب ذلك. لحسن الحظ، كما أنه يكاد يكون من المستحيل إقناع الثور أن يكون الدب مرة واحدة أو أنها اتخذت موقف، فإنه سيكون أكثر لا جدال فيه لإقناع كل تاجر للتداول بطريقة معينة النقطة هي، فإنه لا يهم كيف والناس التجارة الآن، أو إذا كان الجميع يتداول نفسه أكثر من شأنه أن لا يزال يخسر محاولة الجماهير لتجنب هذا أو إلى خلق الأرباح يخلق خيط جدا أنها في نهاية المطاف معلقة أنفسهم with. Why معظم التجار تفقد المال لا وندرست و تروينغ الطبيعة الحقيقية للأسواق. مع خبرة التجار يمكن أن تتعلم التحرك مع الحشد، وأيضا ندرك الحشد ق طبيعة متقلبة وطبيعة متقلبة الخاصة بهم وكذلك التجار قد تتعلم أخيرا أن المزاج الاجتماعي يملي الأسواق والأخبار وهذا هو مباشرة يعارض الرأي السائد أن الأخبار والسوق تملي المزاج الاجتماعي انظر هل أخبار خلق المزاج الاجتماعي، أو هل المزاج الاجتماعي إنشاء الأخبار. تجارة ناجحة تجد شيئا يعمل والتمسك به، وعدم السماح للآخرين سحبها بعيدا عن استراتيجيتها هذا هو المكان الذي يذهب معظم التجار على خطأ ولماذا الحشد يفقد المال على الرغم من معظم الناس أفضل الجهود التي يمكن أن سحب أنفسهم بعيدا عن الحشد عندما تهم حقا. عندما كل أصدقائك شراء الأسهم والتحدث عن النفط يذهب 200 أو 20 أو أيا كان وعدد من اليوم هو والمحللين في جميع أنحاء التلفزيون قائلا انها كذلك، فمن الصعب أن تأخذ وجهة نظر مناقضة بعد كل شيء، إذا قمت بإجراء الرهان ضد الجميع، وكنت على خطأ، أصدقائك يضحك على y أو لأنهم يعيدون التفكير في أرباحهم الورقية التي تستمر في التوسع ستكون قابلة للاسترداد في البنك قريبا ستشعر بالأسف لعدم وجود بعض المال كما قد تشعر ببعض الخرف الاجتماعي والسماء لا تمنع أنت وأصدقائك يكرهون لك لأنك جعلت المال فقط في حين أنها فقدت قميصهم سخرية سخيفة. تناول الضجة العامة خلال احتجاجات احتلال وول ستريت، أو الناس يشعرون بالاستياء الكبير لصناديق التحوط والتجار التي جعلت المليارات من خلال رؤية انهيار سعر السكن والاستفادة منه أو مدير الذي يشعر بالامتناع عن الحصول على وظيفته في حين يتم تسريح العديد من موظفيه من التجار الرابحين وتصحيح المحللين وغالبا ما صلب خلال الأسواق الرئيسية يتحول عندما تفقد الأغلبية تذكر الأسواق هي انعكاس للمجتمع ومؤشر رائد للاقتصاد، وذلك عندما الأسهم تتحرك أسفل الاقتصاد هو تترنح أو بالفعل في الانخفاض، وبالتالي الناس هم بالفعل على حافة أنفسهم. ومن السهل جدا أن أقول وسوف تتبع الحشد ومن ثم معرفة متى للخروج فعل ذلك هو شيء مختلف تماما وهذا هو السبب الحشود تتحرك معا هذا يمكن أن يكون إلى حد كبير بسبب الميل البشري إلى اتجاهات استقراء الاتجاه الاستقراء هو الميل إلى عرض الظروف الحالية في العقود الآجلة، في كثير من الأحيان على افتراض أن كل شيء آخر سيبقى على قدم المساواة انظر سوق الأسهم ليست الفيزياء الجزء 1 لأكثر على هذا. وإلا نخطئ، فإن معظم صناديق التحوط والصناديق المشتركة لا تختلف، ومعظم يضرب جنبا إلى جنب مع المستثمرين والتجار التجزئة، على الرغم من أن عادة لا المتطرف من المتداول غير المتعلمين الذين هم أكثر عرضة للقضاء تماما على حسابها عندما تذهب الأمور سيئة. ما هو المثير للاهتمام حقا هو أنه في حين أن صندوق التحوط قد جعل متوسط ​​20 عاما على مدى السنوات ال 20 الماضية، فإن متوسط ​​المستثمر في ذلك الصندوق لديها ميل كبير لجعل أقل بكثير من ذلك لماذا لأنهم يستثمرون وسحب أموالهم في نقاط خاطئة، تماما كما يفعلون في السوق انظر الفيديو القصير في نهاية هذه المقالة و هيدج ه صندوق أو صندوق الاستثمار المشترك هو السوق الصغيرة حيث يمكن للمستثمرين التجار إيداع وسحب على أساس كيف يعتقدون أن الصندوق سوف do. Side ملاحظة التجار والمستثمرين يجب أيضا أن يكون على بينة من التحيز البقاء من المرجح أن نسمع المزيد من القصص من الناس الذين يقتلون من سماع الناس عن فقدان كل شيء لأن الناس الذين فقدوا كل شيء ذهبت من أعين الجمهور ولا يتحدثون عنه القلة الذين كسب المال ومن المؤكد أن ندع الجميع يعرفون عن ذلك، وبالتالي خلق نوع من الوهم عمدا أو عن غير قصد أن أي شخص يمكن تفعل ما فعلوه. أيضا يدركون، الجميع يحدد أن يكون الفرد وتجارة طريقتهم الخاصة، وبفعل ذلك معظم في نهاية المطاف يجري مع الحشد الذي يفقد المال تذكر سيد أوغواي لماذا لأن كل شخص يتيح لها المزاج الاجتماعي، سواء أن يكون التفاؤل والجشع والخوف وغيرها من المرجح أن تغذيه نفس المزاج الاجتماعي السائدة في المجتمع وليس من الخطأ أن الأفراد تبدأ في مثل نفس أنواع الموضات التي يرتديها الجميع في سعيا للتغيير، فإن أغلبية المجتمع ينتهي بالتغيير معا، والتحرك نحو رغبات مماثلة وبعيدا عن إبداءات مماثلة، لذلك، ما يقدمه السوق يوفر الشيء الدقيق الذي سيغني التاجر إلى الحشد. على سبيل المثال، شخص لديه القليل تجربة الاستثمار في الأسهم تريد أن تتورط لأن الجميع في دائرة اجتماعية، والإعلانات هي في جميع أنحاء التلفزيون وحتى مراسل الأخبار ليلا يتحدثون أكثر بكثير عن كيفية السوق هو جيد جدا في هذه البيئة يمكنك أن تكون على يقين سيكون هناك الكثير من مساعدة الأيدي للترحيب بهذا المستثمر إلى الحشد، وتعليمهم أن يكونوا جزءا من الحشد والشروع بها في عالم المكفوفين يؤدي أعمى. لماذا معظم التجار تفقد المال إكستريمس تتطلب تقريبا كل شخص للحصول على Onboard. While أنه قد يكون بدءا من أن تأتي واضحة، قد لا تزال تتساءل كيف أنه من الممكن معظم الناس يفقدون المال وكيف يبدو للانضمام إلى الحشد في الوقت الخطأ بالضبط. عندما مزاج اجتماعي، مثل أوه، دعونا ندعو ذلك الصعود t أكيس عقد مجتمع أو شخص، فإنه يمكن أن يكون من الصعب جدا أن نرى حركة لما هو شيء من شأنها أن تمر كل شيء يمر تماما مثل مزاجنا تتذبذب تماما مثل جنون على المصابيح الخزامى انظر الأوهام الشعبية الاستثنائي و جنون الحشود التي كتبها تشارلز ماكاي حتى الناس شراء وشراء وشراء، ومن ثم الناس الآخرين يرون هذا وشراء وشراء وشراء. ثم هناك الناس الذين يحملون، ويقول أي وسيلة، وأنا لا تفعل ذلك مرة أخرى وعلى أي حال، سمعت 80 من فإن المحللين صعوديون بالفعل حتى يتمكنوا من الذهاب لأعلى ولكن السوق يحتفظ بمعدلات أعلى وبالتالي ينضم عدد قليل من المتسابقين في وشراء بعض لا يزال حفاظا على السوق ويبقي موقوتة أعلى وأخيرا، فإن 85 من السكان صعودي، وهناك لا يزال بعض المتسلقين والسوق يستمر صعود الناس يعلنون إنجازاتهم ويرددون أن دورات الازدهار والكساد هي شيء من الماضي وأخيرا، إلى حد كبير كل شخص أصبح الثور، امتلاك الأسهم، وإذا قرروا عدم شراء، فإنها تخلوا أو قيل لها أن تغلق في محاولة لتحذير الآخرين من عدم شراء والسوق يغرق في الطريق الآخر. الرسم البياني أدناه يظهر هذا بطريقة مختلفة قليلا منذ العمل هو أكثر أهمية من الحديث، عندما مديري الصناديق لديها تقريبا أي نقد في متناول اليد يعني أنهم جميعا في السوق وهذا يعني أن من المرجح أن يحدث العكس في وقت قريب المشكلة هي أن السوق لا عكس عموما أقل حتى الأموال المستثمرين في كل شيء، وأنها لا تتحرك أعلى بكثير حتى يتم سحب المال من السوق ومعظم الصناديق المستثمرين يحتفظون الكثير من الأموال النقدية لإعادة الاستثمار. المصدر روبرت بريشتر ق أبريل 2010 العدد من نظرية الموجة إليوت. من غير المرجح أن عكس إلى أي درجة كبيرة حتى الجميع تقريبا على جانب واحد وهو ما يعني تقريبا الجميع الذين انضمت إلى أن الحزب في وقت متأخر سوف تخسر حفنة من الناس قد تقرر فقط الانتظار، ولكن ذلك سوف السوق وإذا تم تقسيم الناس ثم السوق سوف تتحرك في الأزياء تتراوح بين الناس هي محفز ودون الناس ر س خلق متطرف فاز السوق ر ضرب المتطرفة والعكس تذكر أن السوق لا تعمل من تلقاء نفسها، ونحن الناس هم السوق وبعبارة أخرى، فإن دورات الازدهار والكساد لن تنتهي نحن التقدم والتراجع ومن ثم التقدم مرة أخرى. محاولة تشريع دورات الازدهار والكساد بعيدا ليس أكثر من القذف السياسي، وهو نتيجة لنفس العمليات العقلية التي تخلق الازدهار والكساد في المقام الأول مرة أخرى أشير إلى التعليق سيد أوغواي ق في الكونغ فو باندا واحد غالبا ما يجتمع مصيره على الطريق الذي يأخذ لتجنب ذلك. المحاولات السياسية لوقف حوادث السوق ليست أكثر من تلبية مصيرنا على الطريق لتجنب ذلك، يتم إنشاء مشكلة أخرى ببساطة أو يحدث تحطم فقاعة في مكان آخر الأسواق ليست أكثر من الاجتماعية مزاج المجتمع المشاركين في التعبير عن وجهة نظرهم الخاصة بهم والقيمة الإنتاجية الجماعية ويمكن تبسيط هذا أكثر من ذلك بقول أن إنتاجي الخاص يحدده إلى حد كبير مزاجي العام إذا كنت أشعر حو أنا لا أعمل كثيرا أو بجد، وأنا أبيع الأسهم إذا كنت أشعر أنني بحالة جيدة وأنا أعمل بجد واللعب بجد وشراء الأسهم وهذا ينطبق على الجميع تقريبا، في حين تختلف التجارب الفردية، على مستوى المجتمع الذي يلعب بها بنفس الطريقة. على الرغم من الجميع تقريبا الذي يراقب هذا الإطار الزمني، ولديه القدرة والفائدة للتجارة هو في هذا الاتجاه، وفاز وقف هذا الاتجاه سوف تستمر، تحريض المزيد من الناس في، وعندما يصل الكتلة الحرجة التي يمكن أن t تفعل من دون الكثير من الجميع على متن حدوث انعكاس هذا التغيير في ثروة للأسوأ يسبب القلق ثم الذعر كما يحدث الانعكاس الكامل ومزاج المجتمع لا تزال تنمو أكثر قتامة الناس يشعرون أكثر ميؤوس منها والتخلي عن المفاهيم خيالية لكسب المال مع الأصول وبالتالي تستمر الأصول في الانخفاض. الناس ثم اللوم واختيار المعارك مع الآخرين بسبب سوء حظهم إلقاء اللوم السياسيين والتجار الناجحين الذين ليس لديهم المزيد من السيطرة على الوضع من أي شخص آخر هذا هو نتيجة لتميل الإنسان آخر إنسي الخلط بين السبب والنتيجة مع الأحداث التي تحدث ببساطة بالتزامن مع بعضها البعض نرى الشيطان يعطيك مثال الرغبة في سوق الأوراق المالية ليست الفيزياء الجزء الثالث ونرى أيضا الاحتمالات في التداول المثال في الاحتمالات ما هي احتمالات الاحتمالات في التداول يتم حساب الخطأ الجزء 1. كان المجتمع ق الخاصة المزاج الاجتماعي الذي خلق الوضع، والمزاج الاجتماعي للمجتمع الذي نحن أنفسنا جزءا منه، ساعد في خلق واشترى in. The الانعكاس ثم يصل إلى الهابط المتطرف حيث يرى الناس لا أمل، ولكن لا تزال هناك أسهم هناك والذهب لشراء وحتى بضعة تبدأ في شراء وتبدأ العملية برمتها مرة أخرى خلق موجات من درجات أصغر وأكبر عبر time. Why معظم التجار تفقد المال أرقام بسيطة game. Financial المعلقين سوف جعل تصريحات مثل معظم مديري الأموال المهنية يمكن أن تغلب على سب 500 معيار بلاه بلاه صحيح ولكن ليس مدير المال المهنية تظهر جهلهم، فمن هؤلاء النقاد و س فهم أي شيء عن تحركات السوق. يتم إنشاء معظم حركة السوق من قبل مديري الأموال المهنية الذين يديرون تريليونات الدولارات في الأصول، وأيضا من قبل المهنيين الآخرين الشركات التي تحتاج إلى التعامل أو التحوط المخاطر لمواصلة أعمالهم ولذلك، إذا كان السوق هو ما يصل 10 في السنة، وذلك لأن هؤلاء مديري الصناديق المهنية لديها في المتوسط ​​اشترى السوق حتى 10 ولذلك، فإنه من المستحيل بالنسبة لمعظم مديري الأموال المهنية لجعل أكثر من 10 ذلك العام، لأنه سيكون معادلا لطالب شخص للضرب عليهم النفس في لعبة التنس. وسوف تنتشر العائدات من العوائد السلبية لعائدات أرقام ثلاثية، ولكن في المتوسط ​​أنها سوف جعلت حوالي 10، ناقص رسوم الإدارة والنفقات مما يعني أن معظم مديري الصناديق سوف الأداء الضعيف إذا كان السوق هو أعلى 10، و متوسط ​​العائد على التحوط قد يكون في الملعب من 8 إلى 9 بعد رسوم، وربما أقل. فإن غالبية المستثمرين والتجار لن تغلب على المعيار لأنهم أنفسهم خلق و إعادة النظر في جزء من هذا المعيار. هذا يعني أن السوق تتمسك بفرضية السوق الفعالة ليس على الإطلاق بعض التجار قادرون على أداء متفوق باستمرار أيضا، أذكر التحيز البقاء على قيد الحياة المذكورة بإيجاز في وقت سابق العديد من التجار والمستثمرين المبتدئين تأتي إلى الأسواق مع حفنة من الفواتير ومن ثم تفقده هناك تيار مستمر ومستمر من هؤلاء الناس أنها تغذية البسيسات من هؤلاء التجار التي هي ناجحة أيضا، حقيقة أن الكثير من الناس تتراكم من خارج قمم السوق قيعان يعني أن هناك فرص مواتية لتلك التي يمكن أن تبقي وهي عينية موضوعية على السوق. بما أن معظم المتداولين يتداولون على إطار زمني أقصر من المستثمرين، فكر في هذا المثال في اليوم الأول في السوق على ارتفاع 1 وفي اليوم الثاني ينخفض ​​1 سيكون معظم المتداولين قريبين جدا ومن ثم يستقطعون الرسوم هي في حفرة بعض التجار سوف يكون بشكل ملحوظ، في حين أن الآخرين ينخفضون بشكل كبير أي التجار مربحة والتي هي الخاسرين قد تتغير من يوم لآخر على مدى الأشهر القليلة المقبلة كما تحركات صعودا وهبوطا مماثلة تحدث في السوق المتسوقين الخاسرين سوف تسقط، مما يسهم في عدد كبير من التجار الذين يفقدون المال التجار الذين مربحة في بعض الأحيان، ولكن ليس في كثير من الأحيان، تتحرك ببطء نحو انزلاق في نهاية المطاف قبالة شبكة السوق كذلك. أيضا النظر في هذا من أجل قصص المجد كما التجار جعل 100 500 2000 يعود ما إذا كان في يوم واحد، سنة واحدة أو عدة كم من التجار يجب أن تفقد قميصهم أو التخلي عن الأرباح لذلك يحدث الكثير نظرة عليه بطريقة مختلفة في ذلك اليوم التاجر الذي جعل 6،000،000 العام الماضي حصلت على هذا المال من مكان ما منذ تجار التجزئة الصغيرة يؤلف معظم العدد الإجمالي للتجار عالية في العدد، صغيرة في قيمتها بالمقارنة مع المهنيين فمن المرجح أن 6،000،000 أخذت الحق من هؤلاء التجار التجزئة عدة آلاف من الدولارات في الوقت فقد شخص ما المال الذي يعطيه لهذا التاجر الناجح أو تخلى عن الأرباح التي تسمح للتاجر الناجح بالربح لتاجر اليوم لجعل 6،000،000 في السنة، وهذا يعني حوالي 120 شخصا خسر 50،000 كل و أو تخلى 50،000 كل في الربح المحتملة. وهذا بالطبع ليست علاقة مباشرة، وهناك أكثر من ذلك من ذلك لكنه لا يوفر وجهة نظر لا ينظر إليها في كثير من الأحيان. وبعبارة أخرى، فإن الشيء نفسه الذي السحر فالناس الذين يتجولون في الأسواق إلى عوائد كبيرة من السخرية يعني أن معظم هؤلاء الناس سوف يكونون في نهاية خاسرة من هذا التبادل في تطور آخر مثير للسخرية، عندما يتصاعد الناس في السوق في كل مرة من الجشع والاعتقاد بأن حقبة جديدة قد بدأت ، فإنها تجلب العكس تماما. كما الأفراد بعيدا عن الحشد Crowd. The ليست حشد حتى معظم المشاركين. يمكن أن ق تخلق اتجاهات قوية حتى معظم المعنيين. كان الاتجاه فاز توقف حتى الجميع تقريبا على متن الطائرة مع حشد. عندما يكون الجميع على متن الطائرة، فإنه ينعكس. منذ كان من المرجح أن المال الكبير الذي لديه للتجارة التي حصلت على الاتجاه الذي بدأ ومن المرجح أن يكون أول من أصل هذه النسبة الصغيرة من التجار مع أكبر جيوب من المرجح أن يبقى في الفائزين دائرة، حتى لو كان ذلك يعني جعل متوسط ​​عوائد السوق عدد كبير من صغار التجار نسبة عالية جدا من جميع التجار الذين القفز على الاتجاهات متأخرا جدا أو في وقت مبكر جدا ثم تميل إلى الخروج متأخرا جدا أو في وقت مبكر جدا سيخلق نسبة عالية من التجار الذين يفقدون. ولذلك، فإن معظم التجار فقدان المال أمر لا مفر منه في الأسواق المالية فقط عدد قليل من الذين يفهمون هذا المفهوم، الذين يقبلون أن ما يشعر الطبيعية وجيدة من المرجح خيار خاطئ، قد تمكن من كسب المال في هذه اللعبة في حين أن هذه المادة توفر سياق واسع، فإنه ينطبق على نطاق صغير وكذلك التجار اليوم الوقوع في نفس السلوك الحشد دون أن يعرف ذلك أن الأسهم التي فازت ر الإقلاع عن التدخين، التي يشاهدون كل يوم قبل أن يقفز أخيرا فقط أن يكون ذلك تحريك الطريق الآخر هو نفس الظاهرة على أصغر يمكن للمشترين والبائعين الحصول على استنفاد، أو إغراء أو رزين على أي إطار زمني أنها تجربة رشقات نارية قصيرة أو طويلة من العاطفة التي تؤدي إلى ردود فعل قصيرة وطويلة الأجل الإجراءات، وكلها تؤدي إلى أنماط التي مرئية على جميع الأطر الزمنية وهناك أيضا درجات من الصعود والهبوط عبر الأطر الزمنية، وهذا يعني في بعض الأحيان سوف أشواط وانتكاسات تكون عدوانية وفي أوقات أخرى أكثر ردة اعتمادا على كيفية العديد من التجار والجمهور وتشارك أيضا. فإن المتوسط ​​المرجعي هو في مكان ما بالقرب من ما يجعل المهنيين في المتوسط ​​دعونا نقول 15 عاما متوسط ​​تاجر التجزئة تحاول أن تجعل أكثر من ذلك بكثير، ويحتمل أن تخاطر كثيرا للقيام بذلك بالنسبة للأشخاص الذين يرغبون في كسب لقمة العيش من التداول عليه من الصعب القيام بذلك من 15 عاما على حساب التداول 30،000 لذلك، من المرجح أن التجارة المفرطة المستثمرين وتفقد معظم ما يساهم مباشرة في 15 متوسط ​​العائد من مدراء صناديق التحوط مربحة باستمرار لعدة مديري صناديق التحوط إلى جعل 15 على المليارات من الدولارات يعني الكثير من صغار التجار سوف تحتاج إلى إطعام ذلك كيتي. الوقت الوحيد الذي يفوز الأغلبية هو عندما يكون هناك تحول في القدرة الإنتاجية الإجمالية لل سوك إتي، مثل ارتفاع الأسهم مثيرة للإعجاب من 80 ثانية و 90 ثانية وكان الجزء الأخير منها أكثر نشوة فقاعة في رأيي، كان هناك بعض التقدم الرئيسية في التكنولوجيا خلال ذلك الوقت الذي يمكن أن تفعل الكثير من الخير، وبالتالي فإن كان هناك ما يبرره لسوء الحظ، فقد تبددنا في الغالب الخير المحتمل على خلق المنتجات والخدمات في المقام الأول مما يقلل الإنتاجية بدلا من زيادة المنتجات التي توفر لنا الهروب من العالم الحقيقي بدلا من مساعدتنا تسخير العالم الحقيقي هذه التحولات الأساسية الرئيسية لا تفعل تحدث في كثير من الأحيان، وهو ما يعني أنه في الهدوء بين معظم التجار والمستثمرين سوف تفقد المال. لماذا معظم التجار تفقد المال أسفل الخط. الخط السفلي هو أن التجار يجب التمسك خطة محددة جيدا والتجارة التي تخطط حتى عندما يكون غير مريح و فإنه غالبا ما يكون الغالبية العظمى من السكان، وبالتالي فإن الغالبية العظمى من التجار، مشبك تحت هذا الضغط غير مريح بنفس الطريقة التي تصل إلى شريط الشوكولاته بدلا من ذلك من الجزر منذ معظم السكان أكثر من سعداء للانضمام إلى الحشد من خلال وجود بعض الانضباط جنبا إلى جنب مع استراتيجية لائقة فمن الممكن أن تكون واحدة من عدد قليل من التجار الناجحين الذين في الواقع يمكن أن تترك الحشد قبل أن ينفجر على نفسها. أرحب والتعليقات المسببة، والردود أو الأسئلة أدناه، سواء وافق أو لا توافق. هناك بعض القراءة العظيمة على كيفية بيولوجيا يبدو أن تكون السلكية لسلوك الحشد روبرت بريشتر وقد جمعت بعض من ذلك في كتابه الموجة مبدأ السلوك الاجتماعي البشري والجديد علم سوسيونوميكس. كما وعدت، وهنا هو أن الفيديو القصير على كيف المستثمرين التحوط صندوق عادة الحصول على الدخول والخروج في الوقت الخطأ، حتى عندما يكون صندوق التحوط ناجحا فيديو بريشتر على صناديق التحوط والرعي ووتش هذا الوصف المدهش لكيفية المستثمرين التحوط صندوق behave. Cory، أنا تعثرت على هذه الصفحة في حين تبحث عن شخصية بالنسبة إلى ما في المئة من السكان الاستثمار يتداول العقود الآجلة، لكتاب أنا أكتب لا الحظ العثور على هذا الرقم، ولكن أنا do sometimes like reading articles that people post about making money trading Usually I find humor in the comments of false prophets suggesting they can show you how to make money. I started reading your article and have to say kudos to you for speaking honestly Friends ask me regularly how to make money, and I always inform them not even to try Just invest, watch your tax efficiency, as expenses and gains are one and the same, and over time hope for the best. One thing I do disagree with though is your comment on statistical aberrations It is incorrect as a function of the time interval you are using being 1 year intervals An active professional trader can be reviewed each year on performance of 250 intervals, average and standard deviation When I think of my personal trading performance, that is how I always saw it, what percent of DAYS I traded positively Over my career that gives me several thousand data points. Two other comments I might make for anyone that still wants to play this game, a game I no longer play myself. Rule 1 of my 97 rule number 1 s A great trader is not someone who sees the future correctly, it is someone who manages their risk correctly If you are playing a game that is essentially 50 50 and you take your profits quickly and let your losses run You are now creating an unequal distribution of scale between your winners and losers, and you are dead before you start, time will finish you quickly This takes a serious emotional control, one almost requiring a sociopaths personality.2- Some people really are just spectacular traders thinking you can play against these people is the equivalent of me thinking I can line up at Right Offensive Tackle against a 300lb Defensive End The final outcome is not going to be good The more sophisticated the product think options the worse your disadvantage gets No one reading this should ever trade options. Once again, Kudos to you for your honesty It s rare. Matt Williamson says. No one reading this should ever tra de options. Options are both far easier and far more difficult to trade When structured correctly, a profitable trade can be had while being wrong on direction, timing, and volatility direction, the three main components of option pricing. In short, just because YOU can t do it, don t cast your blanket of dispersion on everyone I do it successfully as a retail trader It can be done It s just damn hard to figure it out. Matt, With all the generosity of my heart, I wish you the best I didn t know I had auto-reply on, so I received your comment today in my e-mail I will stand by what I said and inform you it is coming from someone who started their career at a boutique derivative firm and went on to hold title as head of trading at three of the largest trading firms in the world My core competency is non-linear derivatives and synthetic structuring, and I pretty much liked to trade in 1,000 lot clips, but thought nothing of taking down 10 to 50 thousand at a time, and have carried into expir ation strike risk of over 200,000 on several occasions, which is rather insane, even by my standards I was also a member of the NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE, and CME before I turned 27 I retired by the age of 34 because I burned out completely and just couldn t do it anymore I also never had a losing month in my career as arbitrage removed the variability that I am sure you see attempting to trade options directionally I do wish you well though Regards, - wrldtrst. Hey again Cory, I just re read this article and it really does ring true with me I am trying to understand why everyone here in the U K is so shocked at Trumps win Investment analysts across the board are all scratching their heads saying no one saw this coming WTF The excuse is that all the polls and press had it in the can for Hillary It just reinforces that the markets ARE an extension of people as a mass This insight may help me to understand how the market is more likely to behave, do you use that model or do you track back from mainstream thinking to market behaviour, which way round do you assess Thanks. Cory Mitchell, CMT says. This is tough question, because it changes Much of the time it is good to follow the herd to a certain extent I am a trend trader mostly, so when things are going up I am a buyer only on pullbacks though. But there does come a point when that sentiment becomes too strong If a trend has been going up and up and up, eventually everyone starts to take it for granted By that point nearly everyone who wants to buy, has With no buyers left, the price starts moving down. Or we also see sentiment extremes on the downside As oil was falling earlier this year and last it was profitable to bet on the decline But once you start reading the mainstream media talking about the disappearance of oil, and nearly everyone you talk to saying oil is finished, that is typically when I start buying I also started buying because we were near 2009 lows in oil another bad time in history but oil rallied aggressively off those lows. So I look at sentiment a little bit, but typically you can just see it by looking at long-term charts for investments You see long-term areas where the price has topped out sentiment too bullish or bottomed out sentiment too bearish In between I typically don t invest I just look to buy investments when everyone else hates them but that history dictates is a good time to buy Sometimes adjustments need to be made for inflation, company growth, etc. Shorter-term trading is really the same thing, but typically that I am not looking or thinking about sentiment at all I am just trading trends and taking trades based on favorable reward risk ratios and making assessments of whether the trend is likely to continue or not based on recent price action which gives an idea of whether buyers or sellers are likely to be stronger in over the short-term. So mostly I rely on my charts, but for investment purposes when I start to hear a lot of extremely biased proclamations o n the market, I usually start trading in the opposite direction of such claims. Hi Cory, Thank you for such a thoughtful response, it s really helpful Also a great new post today from you, I wish I was already set up for daytrading to take advantage of your insights. Eric Martin says. Hi Cory, Nice article You said, In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world I m curious what those escape products are I m guessing video games not sure. Bora Yagiz says. what a depressing article just what i needed. Cory Mitchell, CMT says. Or liberating Each person can forge their own path Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry not more than the motto written on the gates of a concentration camp work makes you free unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh. maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you maybe you just don t want to do the work to investigate these points so become a better trader how do you think it happens you wake up one morning and you re a great trader no it takes your work most traders have an idea of wht they think the markets are they romanticize it so they can be the winner but reality hits and the market doesn t care what a trader thinks its being the market 100 and if you want to capture profits get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi s question, there are some real gems there to be polished. The whole article has really got me thinking I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology which was actually my subject at university. There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogs writing I m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market I feel bad for commenters Fab and Sarbinson s accounts of their losses after decades in the market Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit. Cory Mitchell, CMT says. Thanks for the feedback Yes, day trading is like the microcosm of investing It will show how prices move Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar conce pts If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade which takes considerable time and effort seems kind of pointless Better off just to focus on learning how to invest But if day trading is the goal, then by all means focus on that Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money All other knowledge is excessive, and not required for making money but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation. Gud Evng Every One. Mr Cory Mitchell Sir. it s inspiring article, its cutting the noise and provides smart kudos to u, for detailed explanations, its v rare. My name is Amit, a independent research student and r d pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance Analytics, Behavioral Science for new things etc. i want to utilize my research analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus. i have 1 question in 2 parts. a sum people says MIMIC ACTIVIST INVESTOR S MOVES, what ur take on this idea b whr to find the activist s foot prints, in India as well. Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, it s about ur behavior A Wise Man. Cory Mitchell, CMT says. a MIMIC ACTIVIST INVESTOR S MOVES, what ur take on this idea People can do this But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing This is quite hard It is no different than just following a winning strategy following a strategy or a person are the same thing Most people can t do it, and end up deviating So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual s ability to follow the plan If you follow what a winning trader does, exactly, y ou should be profitable Yet few who take this approach are see video at end of article. b I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can t offer any guidance there Cheers, Cory. Great article Now the even greater irony Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes Steve. RUB1G RUB1G says. In the end, it s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you re trading in To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience Most don t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power That s why there s so few who are truly profitable. This is a great article People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it s why I find markets fascinating I realized the keep up with the Jones s thing ends in doom every time if you stick on that too long Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading holding up to 6 month for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10.Cory Mitchell, CMT says. That is a respectable day trading return in your first year Many people lose all their capital in the first year of day trading You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach Look through your trades, and spot areas you could improve For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you. thank y ou, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses. Cory Mitchell, CMT says. In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market But markets more accurately traders and investors buy sell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation lead , and then based on the trader s conditioning beliefs they buy sell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article Indeed market is irrational Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market Lost money by betting against it. Cory Mitchell, CMT says. Losing trades happen That is part of trading But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy Oil has been rising for weeks in spite of oversupply Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place That information was already priced in It s old news Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much But as the article states, when everyone is on-board the trend can t continue Oil prices had to go up in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January Markets move ahead of the news They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity But markets are forward thinking so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would furt her increase oil prices The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower it had to go up As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters Study the charts and find patterns that work over and over again They are there Then don t let the news of the day distract you Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says. Great point and question Abhi I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect Let me explain If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods It will look like a stock chart Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random assuming fair play. So you have a good question if the random charts generated above look like stock charts are stock charts actually random I say no What creates the random charts above can t be controlled or impacted by the players in the game Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart I can buy and buy and buy, causing an uptrend But in the casino it doesn t matter what I do, the cards are already determi ned So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed On a random chart or in the casino , fear and greed can t affect the outcome of the cards or spin Stock movements are created by thousands or people or few buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market other people will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though I can t make sense of many of the movements Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable You don t have that on truly random charts or games , and therefore, comparing markets to rand omness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction and other people s lack of conviction or changing their convictions , and that is often what drives trends For example, say I decide to start buying a stock I don t even need a reason, I just start buying Other traders notice this, and also start buying Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up Eventually they start buying or covering their short positions because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people That s the power of markets one person or a group of people s convictions can drive the price changing other people s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome , which then brings more people into the fray Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way The chart may look random, but we collective ly affect the outcome which makes it not random. This is why most people lose They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow Most people don t know that, and so they buy or sell and hope with little conviction they are right those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart. btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greed fear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i ve developed but i have no idea on exact mechanism that large auto hft trading corp use, it is mixture of man and machine. btw you can take a look at for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says. Interesting those randomly generated charts do look like a real stock chart But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create charts movements that look like what we have now The market is still a zero sum game Regardless of th e input mechanical or man the end result stays the same the best traders programs win, and those that don t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article It s certainly one of the best articles on trading I have read The key takeaway of many that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the mood of the traders in that particular market instrument What I am beginning to understand and dread is that in a market like futures ES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market What I have seen trading a simple supp resis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading This leads me to believe t hat perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded For example, if I am looking for a reversal after a run up I identify my areas of interest premarket and use order flow and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra vs SIM open short positions and continue to push price higher to set off stops Let s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it s finest happening here. Cory Mitchell, CMT says. Yes, on small and large scales that happens Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn t want to lose Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you los e and others on your side of the trade as well And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side whether we like to admit it or not. Here s some food for though I used to trade thinly traded stocks I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders I would then take their shares whether they were bidding or offering and then continue to push the price offside on them The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit It is a zero sum game, if I made money, the other trader s lost This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock It s not manipulation, it s not unfair, it s how the market is set up Now imagine I and the other trader have millions billions of dollars to trade with Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis Other traders may join in, not knowing what is going on Now you have a scenario which reflects every liquid stock market That is why I only trade off the price action My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about Analysis in day trading matters but not as much as most people think It is more about adaptation I or others can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself Other traders can do the same to you or me I now trade liquid instruments because I didn t like picking on other individ ual traders, but trading something liquid isn t any different I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose Otherwise I lose That s the game. That doesn t mean it s impossible to make money though There are still patterns that develop If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time Trading is much more dynamic than most people are up against thinking and learning people machines They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term But in day trading it is more like chess match you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets I really like it and it is one of the better ones to trade But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though It is an opportunity When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out That doesn t mean you win every trade I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you If you find yourself on the losing side more often, look at the charts spot the trend and which traders where are in a stronger position Consider why you we re fooled into picking the wrong direction or entering exiting too early or too late , and then adapt The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES showing the types of price spots where the odds shift back into the trending stronger player s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out Your cash will be useless until that time but at least it won t be a loss And do some traders not use limit stops OK, I m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says. Lots of traders make 10 or higher each year But the vast majority don t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10 As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year or more , most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading forever And started be ing productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice the big money goes bust to from time to time, not only retail And PS the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong no matter what so pay your dues and thank almighty you don t have to kill to eat. I must add something I noticed recently Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are Like discussed here. Beware such numbers, as they don t tell the whole story In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 35 65.Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless To st ay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn t address that The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias The stats considers trader accounts that are active during the quarter If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65 But since you will be inactive next quarter no money and no trading you aren t counted as a loser again But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable Because it doesn t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today or a profit when the account when the account was closed You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders A vast majority of the accounts ope ned will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders In a given month at least 25 were profitable but they were all profitable overall, otherwise they wouldn t have a job A high percentage of winners. But what the stat doesn t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money That is about 720 potential traders They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out So instead of 25 out of 30 being profitable this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit , we need to count the guys who blew up The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4.If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it especially if it proves me wr ong. helen senior says. FYI trading is not a zero sum game Most traders are under this massive delusion Market makers have an obligation to provide liquidity The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible Once they ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process Why don t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated If you re with a market maker or dealing desk broker, chances are you ve got no chance of making consistent profits Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adop t. I don t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct It is a negative sum game The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs data feed, subscriptions, etc A zero sum game would be a game of poker at your friend s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school or equivalent and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success Success being seven to eight figures a year So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel reply. The Retail FX Market Is a Complete and Utter Joke. I wrote a post almost 3 years ago in my trading rules series called Understand the Product You Are Trading A simple concept, indeed, but one which is most certainly often ignored by many, myself included. In case you ve been living under a rock for 4 days or, in my case, been on a multi-day New York City bender , the Swiss National Bank abandoned the peg of their Swiss Franc to the Euro The results were explosive chart courtesy of Katie Martin the Wall Street Journal. The fallout was spectacular For those unaware many retail foreign exchange FX trading shops offer clients massive levera ge in order to entice them to trade As the head of one recently-imploded FX broker commented previously Currencies don t move that much so if you had no leverage, nobody would trade gulp The way this works is that you put up 1000, and you re able to control 50,000 or 100,000 worth of notional The problem, of course, is when the entity you are trading moves more than your margin percentage or, perhaps, moves much more than your margin percentage When your 100,000 position loses 25 in an instant, the math becomes problematic not just for you, but for the broker who controls your account and who loaned you the money for your margin position. In my dollar denominated example to keep things simple , if you have 2000 equity and 50-1 margin leverage a 100,000 position , and you lose 25 , your position is now worth 75,000 and your equity is zero negative to be more accurate You owe your broker 95,000 that you borrowed from him, but you have 75,000 worth of stuff in your account Uh oh There s an old saying if you owe the bank 10,000, you have a problem If you owe the bank 1,000,000, your bank may have a problem In this case, many retail FX brokers were in that latter situation they had negative capital after their clients imploded using the brokers money on long EURCHF positions short the Swiss Franc Yadda yadda yadda the retail FX brokers were in a world of hurt. This is all background, however, for the point I m trying to get to about the scariest reality of the FX market it appears that it s all just a gigantic farce Your fills aren t real did you know about this legal quirk Let me explain. I am generally not a global macro trader I am not an FX trader I have, however, in my Interactive Brokers account, occasionally dabbled in FX USDJPY for example If you told me that the fills I m getting when I trade aren t fills at all, and that my broker can come back after the fact and adjust my prices sometimes drastically well, that would be news to me Is it my responsibility to under stand that Well, as I wrote in the post linked above of course we must know the rules of the products and markets we are trading But how many FX traders were aware that their fills aren t really real fills but are more like indicative fills. Tough love Friday from Saxo Bank A S which, as we report here has gone back to clients to say any Swiss franc trades it seemed to process on customers behalf during a half hour window on Thursday morning have been revised Clients won t get the rates they thought they hit on the screen after all Awkward. Ok so Saxo Bank has told clients that their fills were no good How the heck did that happen Martin continues. To understand how this came about, here s a very crude rundown of how retail brokers work. Big wholesale currencies-dealing banks pump out prices Retail brokers suck those prices in, add a bigger spread, and push them out to mom-and-pop traders under their own name So the brokers handle all the client interaction, and snag the extra spread, and the big banks get a bit of extra business without all the fiddly issues that come with handling relatively unsophisticated clients. This works fine, until it doesn t. If you re an equities guy like me, you still don t see the problem Even in volatile periods, this business model still works fine liquidity suffers in times of increased volatility obviously but the brokers are still more than capable of transacting and marking up client fills with a small vig built in If they re not capable of transacting, guess what DON T QUOTE THE UNDERLYING A nonsensical quote that will be reneged upon after the fact is much worse for a trader than a legitimate quote at the proper even if inferior price. Why doesn t the market just take a break completely at times like this Just like in equities Well, it can t. There is no single venue for currencies trading Banks have their own trading systems, and there are some aggregators that pull different banks prices together, but it s really not possible to stop trading altogether. I m still not following If you re my broker, and you can t fill me at 1 15, don t quote me 1 15 This isn t rocket science If the price at which you can fill me in EURCHF is 91, then quote me 91 Why is this difficult. In reality, what we re doing is making excuse for brokers who either lack the technology to know where they can actually manage their risk, or who have a business model that doesn t allow them to do so Why are we making excuses for them. Any brokers that were still pumping out prices to mom and pop while the Swiss was hitting the fan were unable to fill those trades at the prices that mom and pop thought they were getting So the brokers have a choice honor the rates the clients hit on the screen, and wear the loss, possibly toppling the entire company or renegotiate the fill rates with clients to push some losses on them. Here s my opinion any brokers that were still pumping out prices to mom and pop that were unable to actually execute at those prices are complete and utter frauds. NOW we need to get back to my disclaimer I am not a regular FX trader, and the amazing ludicrous shocking part of this story is that it seems that this is LEGAL in the retail FX market These brokers are NOT complete and utter frauds that s just how this market works Which is why I m writing this post I didn t know that this product worked like this even though I ve traded it and I d be willing to bet that most of the traders in this market didn t know that their fills aren t real fills at all that their broker can just come back after the fact and restrike their fill at a level drastically different from the initial report due to the broker s gross incompetence of quoting you a price at which they couldn t really transact. So now you know and the next time you get burned on an absurd legal technicality of the retail FX market, it s on you. Just to wrap this up, I want to go back to another quote in Katie Martin s article, from Saxo Bank CEO Steen Blaafaik. وأعتقد أنه كان وسيلة عادلة للتعامل معها العملاء الذين فقدوا المال يمكن إلقاء اللوم علينا، أو أنها يمكن إلقاء اللوم على أنفسنا لقد ساعدت دائما وتوجيههم على إدارة المخاطر من الفرنك السويسري وحذر من المخاطر. أغين، أنا لست عميل ساكسو بنك، وأنا لم تخسر تداول المال الفرنك، ولكن يبدو أن هذا هو في عداد المفقودين تماما نقطة العملاء أرين اللوم ساكسو لأن العميل كان على الجانب الخطأ من عملاء التجارة خاسرة ويلوم ساكسو لأن ساكسو قال لهم نعم، كنت فعلت في 1 184 ثم عاد بعد الحقيقة وقال عفوا - يعني 9625 هذا مجرد فريجين مجنون وإذا كان الرد مهلا، هذا كيف يعمل سوق الفوركس، حسنا ثم مرة أخرى، وهذا ما أنا تريد أن تصرخ بصوت عال في هذا المنصب فقط حتى يعرف الجميع هو. هذه الطريقة كيف يعمل سوق الفوركس كافيت Emptor. ps لقد كتبت عدة مرات حول مشكلة مع إلغاء الصفقات في أسواق الأسهم هل هذا يعني أن أسواق الأسهم هي مهزلة كاملة ومليئة جدا عندما يتم إلغاء الصفقات انهم، كما أعتقد، وكما لاحظت في مناصب بلدي، ليس هناك سبب لهذه الإلغاءات أن يحدث منعهم في المقام الأول هذا هو المكان حيث فكس يختلف هناك لا التبادل المركزي التي يمكن أن تمنع هذه الصفقات السيئة من الحدوث في المركز الأول ومع ذلك، فكس لديها أيضا أقل من عذر، والسماسرة ينتشرون الأسعار التي لا يمكن أن تتفاعل معها، وخلق مشاكل خطأ يملأ أنفسهم. كيد الديناميت هو مشارك في برنامج خدمات الأمازون ش. م.م شريك، برنامج الإعلان التابعة لها تهدف إلى توفير وسيلة للمواقع لكسب رسوم الإعلان عن طريق الإعلان والربط إلى إذا قمت بالنقر فوق الروابط بلدي وشراء أي شيء، حتى شيء آخر غير المنتج المعلن عنها، أكسب عمولة صغيرة، ولكن لا تدفع أي إضافية شكرا ل الدعم الخاص بك. المعلومات في هذه المدونة بلوق تمثل آراءي الخاصة ولا تحتوي على توصية لأي أمن معين أو الاستثمار الأول أو الشركات التابعة لها قد عقد مواقف أو غيرها من إنتيرس ts in securities mentioned in the Blog, please see my Disclaimer page for my full disclaimer. This blog has morphed from a discussion of poker hands and theory into an evaluation of financial markets from the point of view of a former trader More. If you d like to make a donation, I always appreciate it. Recent Posts. Understanding The Power of Averaging In Forex Markets. There are 3 key methodologies that I use in my Forex trading they are Swing trading, price action trading, and mean value analysis. Price action methodologies and swing trading already provide a really powerful way to trade the market but when you leverage the combo with mean value analysis you can really start to see a lot more. The word mean is another word for average Averaging is heavily used, maybe even over used in the financial markets including the stock market. However, it can be an important tool when used properly Scientists, mathematicians, and data analysts use the power of averaging in clinical studies, predicti ve analysis and other type of data churning forecasting applications. In today s article, I want to show you how the power of simple averaging can be applied to your trading in the Forex market, and as a result render most common mainstream indicators useless. The Wisdom of Crowds. The power of averaging really comes to surface when used with crowd data Remember, when you look at a price chart you re looking at the average combined thoughts of all market participants which are represented in the price. For example, you know those guessing competitions held at local fairs where people are asked to estimate how many jelly beans are inside a jar. Most people will be way off with their guesses some as much as 100x over or under the actually quantity In fact, out of 160 people hypothetical people, only 4 would come close to the actual value. Interestingly enough, although no one will usually get the correct answer, everyone as a group will come pretty close. The typical scenario will show that whe n the collected guesses were averaged together, the number was something like 4514 98 when the amount of jelly beans in the jar was 4510.This means the collected data from everyone was able to accurately determine how many jelly beans were in the jar within just 5 jelly beans, that s a 0 11 margin of error. That s pretty amazing, and really does show the power of averaging. A YouTube channel did the same jelly bean experiment by letting people input their guesses in the comments. When the results were tallied and averaged, the mean guess was within 4 of the actual value Generally what happens is people who over guess are canceled out by people who under guess this is math naturally filtering out bad guesses. What this shows is you can gather the collected thoughts of everyone as a data input, average out those results to get something that is uncannily close to actual value. The power of averaging can be shown with crowd data If you get the collected thoughts of a group of people and averag e out the results, you re most likely going to end up with a figure that is damn close to the real value. Probabilities and Averaging should be the Backbone of Your Risk Management. Another unexpected place averaging plays an important role, is in our risk management plan It will effect how you think about, and respond to your trading performance on a longer term basis. Many Forex traders have difficulty switching over to thinking in terms of probabilities. Unfortunately a lot of people have their heads filled with misinformation, contradictions and paradoxes Therefore most newbies rank money management and capital preservation much lower than experienced traders do. But the bottom line is trading is a game of math You must understand probabilities and statistics, and aim to keep on the right side of the numbers by exploiting your edge in order to succeed. My edge, and what I teach other traders to do, is to exploit reoccurring price patterns that continue to repeat themselves in the same fa shion. Remember, there are a given number of market participants in the market at any time and they are all doing the same thing over and over again to try and make money That includes large smart money , like investment funds, and commercial companies who have the biggest volume in the market. This repeated behavior creates the price action signals we recognize and use to forecast price movements These buy or sell signals on average will behave the same way as they have in the past, producing results we can capitalize on. To further leverage the power of averaging, we also apply positive risk reward risk management to our trades, so that the average trade will always turn over a profit even if most of them are getting stopped out For example. When you apply a 1 3 risk to reward ratio to your trades, you can lose 75 of your trades on average to break even, or lose 66 to make money. To put that another way, you only have to win 1 4 trades to break even, or 1 3 trades to make money. When you l ook at your most recent trades, you might not see these numbers but if you keep applying this principle, the numbers will eventually smooth out and represent what I am talking about here. For example You might have 4 x 1 3 trades hit target Which is a total return of 12R Afterwards you may suffer a draw down period of 5 losing trades but it won t really be draw down so to speak, because you re still going to be up 7R. If I can represent this in the reverse order, the losses may occur first meaning you strike a -5R result from a losing streak But if the next 4 trades are winners, the whole situation is turned around and you re going to be up to 7R. This is somewhat expected, because the market moves through good and bad money making conditions for any given system, and losing and winning trades will tend to group up as the market cycles through it s various states. Start using the averaging power of positive risk reward, stick with your guns, and you will eventually see positive results Thi s is provided you have a positive edge in your trading system, like trading with price action. Averaging should have a dominant place in your money management plan Due to the statistical nature of Forex trading, you should be basing your performance off the average of your results We use positive geared risk reward to make sure our average trade result is profitable, so over time you can grow an account even if you have a low take profit strike rate. How Most Common Indicators Work. I could sit here and tell you how useless I think indicators are, but you re human and your curiosity will compel you towards exploring them for yourself. You may have already done your homework, or be in the middle of the experimenting exploration phasepletely understandable sometimes you just need to explore them to eliminate any lingering doubt in your mind about what you might be missing out on This way you know exactly what indicators are like and can decide quickly from your own experience if they are for you or not. Most traders will zero in on the arsenal of indicators readily available to us in the popular charting platforms these indicators also happen to be the ones that get spoken about a lot on major financial sites and forums. When you apply indicators to your charts, they generally output their data in the format of either a line graph, or histogram graph The indicator is like a black box performing the hard work internally, outputting the result conveniently on your charts. Here s the issue traders will be so focused on trying to find an edge to exploit the indicator s output to try derive good buy or sell signals, but won t actually explore how the indicator works internally, or develop a true understanding of the tools they re dealing with. In my indicator autopsy segment I do exactly this I cut open the indicators and explain how they actually work on the inside Would you be shocked if I told you that most common indicators are just a combination of price action data and avera ging math. Well, it s true Indicators like the stochastic, ADX and CCI use the high, low and close price of candles and pump them through averaging formulas The ADX actually recycles its data though multiple layers of averaging. The ADX is designed to quantify a trend by giving it a numeric value The higher the number the stronger the trend. You can see on the USDSGD, we had this beautiful trend which the mean value highlights nicely more on that in a moment but the ADX just pumps out a really screwed up line graph that doesn t seem to correlate to the trend strength, or stability what so ever. There are some custom indicators floating around that are actually multiple indicators merged into one unit, in an attempt to create some hybrid super indicator. This is why indicators are known to have such horrible lagging nature, some are obviously worse than others because every time you average out data, the final output becomes much slower to respond to actual price movement. When you compare wh at s going on inside most indicators, they are actually just a play on price action data thrown though some averaging math there really isn t a great deal between them, the same kind of data is just displayed in different ways This may be an advantage for some, but the majority of us will get frustrated with the performance of common and custom built indicators. Granted, some indicators may work well under specific conditions for short bursts, mainly strong trending markets but will screw the trader by providing a lot of bad, low quality buy sell signals during conditions that are outside the indicator s preferred optimal market behavior, which could be as much as 80 of the timemon indicators use internal formulas that work with candlestick data and averaging math Most of the time, all you re getting is a re-spin on existing price action data that s pumped through some averaging functions This is why most indicators only perform well when markets are trending strongly, but poorly when i n a state of indecision. Introducing Mean Value Analysis. From my early days of trading I built up a lot of experience with technical indicators by wasting time coding silly trading robots and the like Although I only made minor progress with my algorithm ideas I did build up a lot of valuable knowledge from those late nights in front of the computer. Long story short, this is how I discovered most indicators are just glorified moving averages, and because I like to keep things simple I decided to just apply a single moving average to my charts. The idea was reinforced by the industry, as I noticed that a lot other traders also used moving averages on their charts particularly with the 20 exponential moving average. After spending much screen time using price action with the 20 EMA, I also added a second EMA which was just half the value, to create one fast and one slow EMA on my chart template. To this day I still use the same setup the 10 20 EMAs. This combination was responsive enough to p rice changes, but not too sensitive that it would create a lot of bogus analysis. The 20 EMA is what I like to think of as the baseline mean, and the 10 EMA is a helper to assist in identifying other aspects of a trending market s anatomy. This was the inception of mean value analysis for me the study of price relative to its average value I use mean value analysis to help determine a lot of things on a price chart which you might not have realized was possible. Trend Direction. Trend Strength Momentum. Market Stability. Signs of Trend Climax Exhaustion. Ideal Buying and Selling Hot Spots. Over Extension in Price Mean Reversion Trade Opportunities. Here are some examples to give you an idea on how the mean value anatomy can be used to do some simple market analysis. The chart below shows a very unstable market, look at how the mean value reacts to these conditions. Notice how the mean value gets all twisted up and starts to look like spaghetti There is no respect of the mean value at all here and we can see price just cuts through as if it wasn t even there. This is typical of unstable markets, when price consolidates, has no direction or is just moving sideways the mean value gets all screwed up and basically is rendered useless. This occurs due to the lack of direction, and momentum in the market, and are hard conditions to trade under Bottom line the mean value analysis warns us of dangerous conditions here. When the market starts moving and producing move stable, friendly, ideal trending conditions you will see how it takes a completely different shape. Notice how the market is in a nice downtrend, and the mean value comes into good form with the market momentum Price is respecting the trend mean as dynamic resistance which is a good sign of trend stability. The mean value s averaging properties help the trader quickly cut through the noise, presenting a simple overall summary of the market that you can use to quickly gauge conditions at first glance, and assist you in making s mart trading decisions. But of course mean value analysis isn t the only aspect that makes up a good trade signal. Mean value analysis, price action and swing trading work synergistically with one another to create a very powerful trading methodology that will basically transform you into the master chart reader If you also throw in the positive geared money management, split money management, and pyramid money management models you have the core foundation of our Price Action Protocol course. The course comes bundled with our Trader s War Room membership and will teach you all you need to know about mean value analysis and all the other concepts mentioned in today s article, to transform you into a successful trader. As you can see averaging plays a big role in a lot of areas not just Forex , but the whole Financial sector s umbrella Price movements can be chaotic and averaging is just a convenient and simple way to cut through the noise and provide nice smoothed out data. I hope you found today s article insightful and not a painful trip back to high school math class. Good hunting, and Best of luck on the charts this week. Did you enjoy this article It would mean a lot to me if you could share it Please also leave your thoughts in the comment section below.